Nhà Đầu Tư Thông Minh (The Intelligent Investor) của tác giả Benjamin Graham. Xuất thân từ nghèo khó, Benjamin Graham thời đi học đã nỗ lực rất nhiều để trở thành một trong những sinh viên xuất sắc. Ông bắt đầu sự nghiệp đầu tư của mình với một công việc ở Phố Wall. Năm 1949, Graham đã viết lại tất cả nguyên tắc cốt lõi về đầu tư mà ông đã học được thành cuốn sách Nhà Đầu Tư Thông Minh. Ông trùm đầu tư Warren Buffett đánh giá đây là cuốn sách về đầu tư hay nhất mà ông từng đọc.
Nguyên Tắc Đầu Tư Thông Minh
Nội dung thứ nhất có ba nguyên tắc để đầu tư thông minh. Triết lý về đầu tư thông minh thường được biết đến qua thuật ngữ “đầu tư theo giá trị” và dựa trên ba nguyên tắc:
- Một nhà đầu tư thông minh luôn phân tích các nguyên tắc quản lý và sự phát triển lâu dài của một công ty trước khi đầu tư.
- Một nhà đầu tư thông minh luôn bảo vệ mình khỏi những thiệt hại bằng cách đa dạng hóa các khoản đầu tư.
- Một nhà đầu tư thông minh không bao giờ tìm kiếm lợi nhuận bất thường mà tập trung vào lợi nhuận an toàn và ổn định.
Nguyên tắc thứ nhất: Không bao giờ để mất tiền.
Nguyên tắc thứ hai: Không bao giờ quên nguyên tắc thứ nhất. Theo Warren Buffett, không ai có thể dự đoán được đế chế Facebook, nhưng mọi người đều có thể tránh được việc thua lỗ. Đây chính xác là những gì mà một nhà đầu tư thông minh hướng tới thông qua việc thực hiện một phân tích toàn diện. Các nhà đầu tư thông minh có thể xác định đâu là những cổ phiếu tồn tại khoảng cách giữa giá thị trường và giá trị nội tại của công ty. Dự đoán này dựa trên các bằng chứng được thu thập từ việc xem xét lịch sử công ty và công cụ quản lý dựa trên giá trị. Một nhà đầu tư thông minh sẽ đầu tư vào một số công ty để phòng ngừa tình huống không như mong muốn, đảm bảo không mất hết tất cả. Những nhà đầu tư này hoàn toàn hài lòng với mức lợi nhuận 10%, 12% hoặc thậm chí là 15% trong một năm.
Không Tin Tưởng Vào Thị Trường
Nội dung thứ hai: Không bao giờ tin tưởng vào quý ngài mang tên thị trường. Graham nhìn nhận toàn cảnh thị trường chứng khoán như một con người và gọi là quý ngài thị trường. Thử tưởng tượng nếu quý ngài thị trường đứng trước bậu cửa nhà bạn mỗi ngày và báo cáo cho bạn nhiều mức giá khác nhau của các cổ phiếu. Theo Benjamin Graham, bạn nên bỏ qua quý ngài ấy. Giá của những cổ phiếu mà quý ngài thị trường báo cáo đôi khi có vẻ rẻ một cách bất ngờ, nhưng đôi khi lại quá cao. Quý ngài thị trường thực sự không khéo léo cho lắm; tính cách của ngài không thể đoán trước và tâm trạng lên xuống thất thường. Thực tế đã chứng minh nhiều tình huống như vậy, và trường hợp của iPhone là một ví dụ. Khoảng một tháng trước khi mẫu iPhone mới được phát hành, khi có hàng dài người xếp hàng trước các cửa hàng Apple, giá cổ phiếu công ty này sẽ tăng cao. Tuy nhiên, khi chiếc điện thoại mới không đáp ứng được kỳ vọng của người sử dụng, cổ phiếu có thể giảm giá đáng kể vào hôm sau. Con người thường giỏi trong việc nhận ra những xu hướng hành động và thậm chí còn hình dung về những tình huống không bao giờ xảy ra. Chúng ta có xu hướng giả định rằng giá của những cổ phiếu nào tăng trong 10 ngày sẽ tiếp tục tăng mạnh mẽ. Tuy nhiên, điều này hoàn toàn không đúng.
Chiến Lược Đầu Tư Hiệu Quả
Nội dung thứ ba: Hãy theo đuổi một công thức nghiêm ngặt, rồi bạn sẽ ổn. Nếu muốn tránh khỏi những căng thẳng cảm xúc khi tham gia đầu tư chứng khoán, bạn nên tuân thủ nghiêm ngặt một lý thuyết hoặc công thức đã quyết định trước khi xác định chính sách đầu tư. Đây được gọi là đầu tư theo công thức (Formula investing) hoặc trung bình chi phí bằng đô la (dollar cost averaging). Bạn chỉ cần đặt ra một mức ngân sách cố định mà mình sẽ chi để đầu tư hàng tháng hoặc hàng quý, rồi sau đó đầu tư vào các cổ phiếu đã chọn trước đó, bất kể giá của chúng vào thời điểm đó. Ví dụ, nếu quyết định sử dụng 10% tiền lương hàng tháng để đầu tư, số tiền đó sẽ tự động được chuyển vào tài khoản đầu tư của bạn và bạn có thể đầu tư vào những cổ phiếu đã sở hữu trước đó. Việc này đòi hỏi tính khắt khe về mặt cảm xúc, bởi nó yêu cầu bạn phải đầu tư lặp đi lặp lại một số tiền không hơn khi giá cổ phiếu rẻ và không kém khi giá cổ phiếu tăng. Tuy nhiên, một khi bạn đã vượt qua cảm giác lặp đi lặp lại này, đầu tư theo công thức là một phương án tuyệt vời để bảo vệ bản thân khỏi thiệt hại. Việc có một kế hoạch dự phòng là rất hữu ích vì bạn không bao giờ biết trước liệu mình có đang đầu tư một khoản tiền lớn ngay trước khi một khủng hoảng nào đó xảy ra hay không. Hãy kiên định!
Kết Luận
Bạn vừa xem tóm tắt sách Nhà Đầu Tư Thông Minh của Benjamin Graham. Sách đã chỉ ra rằng những người không nhớ gì về quá khứ sẽ phải lặp đi lặp lại những sai lầm chưa được sửa chữa. Đây là sự khác biệt giữa người thành công và người thất bại. Ai mắc sai lầm mà học được bài học thì mới có thể tiến bộ. Một khi đã có tư duy đúng đắn, đầu tư theo giá trị sẽ giúp bạn loại bỏ căng thẳng khi thực hiện giao dịch hàng ngày. Dù đã ra đời hàng chục năm trước, nhưng những lời khuyên trong cuốn sách Nhà Đầu Tư Thông Minh vẫn rất hợp thời, dễ hiểu và dễ thực hiện, để bất kỳ ai đang muốn tìm hiểu về đầu tư đều có thể thu được lợi nhuận từ số tiền chân chính mà mình kiếm được.
